{"id":1458,"date":"2024-03-22T15:32:43","date_gmt":"2024-03-22T18:32:43","guid":{"rendered":"https:\/\/sindticccba.org.br\/?p=1458"},"modified":"2024-03-22T15:32:43","modified_gmt":"2024-03-22T18:32:43","slug":"participacao-de-estrangeiros-na-compra-de-empresas-brasileiras-e-a-maior-em-uma-decada","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/sindticccba.org.br\/index.php\/2024\/03\/22\/participacao-de-estrangeiros-na-compra-de-empresas-brasileiras-e-a-maior-em-uma-decada\/","title":{"rendered":"Participa\u00e7\u00e3o de estrangeiros na compra de empresas brasileiras \u00e9 a maior em uma d\u00e9cada"},"content":{"rendered":"
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Foto: Marcello Casal Jr.\/Arquivo\/Ag\u00eancia Brasil<\/figcaption><\/figure>\n

Enquanto os brasileiros decidiram preservar o caixa em 2023, os investidores internacionais foram \u00e0s compras no mercado nacional. De acordo com levantamento do escrit\u00f3rio RGS Partners, especializado em fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es (M&A na sigla em ingl\u00eas), a participa\u00e7\u00e3o dos estrangeiros nessas opera\u00e7\u00f5es foi a maior da d\u00e9cada no Brasil e representou 47% das transa\u00e7\u00f5es.<\/p>\n

Em 2020, esse porcentual era de 20%, subiu para 38% em 2021 e para 43%, em 2022. O apetite do investidor internacional, em valores, foi ainda maior e chegou a 58% do total em 2023, ante 29% no ano anterior.<\/p>\n

O s\u00f3cio da RGS Partners, F\u00e1bio Jamra, afirma que o mercado brasileiro ganhou relev\u00e2ncia devido ao conturbado cen\u00e1rio macroecon\u00f4mico global. \u201cR\u00fassia e China tiveram menos investimentos do investidor estrangeiro, e os EUA passaram por um per\u00edodo de infla\u00e7\u00e3o. Com isso, a Am\u00e9rica Latina, especialmente o Brasil, se tornou mais interessante para o investidor internacional, o que tamb\u00e9m aconteceu com a \u00cdndia.\u201d<\/p>\n

Entre as opera\u00e7\u00f5es que marcaram a participa\u00e7\u00e3o dos estrangeiros em neg\u00f3cios brasileiros est\u00e3o a aquisi\u00e7\u00e3o da Aesop (Natura) pela L\u2019Oreal, Liberty Seguros pela HDI International, e Minera\u00e7\u00e3o Rio do Norte pela Glencore, entre outras.<\/p>\n

Nas opera\u00e7\u00f5es ligadas ao mercado de tecnologia, o setor de maior destaque foi o de fornecimento de plataformas tecnol\u00f3gicas para o segmento banc\u00e1rio ou para empresas que fazem a \u201cbancariza\u00e7\u00e3o\u201d de seus aplicativos. Enquanto Pismo e Sinqia foram compradas, respectivamente, pela Visa e pela Evertec, o maior aporte em startup no Pa\u00eds em 2023 foi a rodada de R$ 1 bilh\u00e3o liderada pelo fundo General Atlantic na QI Tech.<\/p>\n

\u201cA Serie B da QI Tech mostra que boas oportunidades ainda atraem capital. Nossa esperan\u00e7a \u00e9 que a rodada ajude o ecossistema inteiro de startups, posicionando as companhias da Am\u00e9rica Latina em destaque no mercado de investimentos global\u201d, diz Marcelo Bentivoglio, um dos fundadores e diretor financeiro da QI Tech.<\/p>\n

O aporte na empresa permitiu uma opera\u00e7\u00e3o de M&A no mercado interno: a aquisi\u00e7\u00e3o da Singulare, corretora de administra\u00e7\u00e3o que tem mais de R$ 100 bilh\u00f5es sob cust\u00f3dia e 1 mil fundos gerenciados.<\/p>\n

No caso da Sinqia, a aquisi\u00e7\u00e3o de R$ 2,5 bilh\u00f5es pela Evertec, processadora de transa\u00e7\u00f5es baseada em Porto Rico, levou a companhia a fechar capital na B3, pagando pr\u00eamio de 20% sobre o valor dos pap\u00e9is na Bolsa. Com o neg\u00f3cio, a Sinqia vai refor\u00e7ar a presen\u00e7a da Evertec no Pa\u00eds e ampliar a participa\u00e7\u00e3o para mercados que v\u00e3o al\u00e9m do Brasil.<\/p>\n

Filipe Bodenmuller, diretor de estrat\u00e9gia e M&A da Sinqia, diz que a venda da empresa foi um movimento estrat\u00e9gico para as duas partes. \u201cA complementaridade entre os segmentos de atua\u00e7\u00e3o da Evertec e da Sinqia representa uma oportunidade de crescimento significativa, via uni\u00e3o e complementa\u00e7\u00e3o de portf\u00f3lios: venda cruzada de produtos da Sinqia para a base de clientes latino-americanos da Evertec e, ao mesmo tempo, a amplia\u00e7\u00e3o da oferta de produtos Evertec na Am\u00e9rica Latina\u201d, diz Bodenmuller.<\/p>\n

Nos olhos dos gringos
\nApesar do aumento da participa\u00e7\u00e3o dos estrangeiros nas opera\u00e7\u00f5es brasileiras, as fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es ca\u00edram em 2023 no Pa\u00eds. O Brasil registrou 1,5 mil opera\u00e7\u00f5es de M&A, redu\u00e7\u00e3o de aproximadamente 13% no total de opera\u00e7\u00f5es em compara\u00e7\u00e3o ao ano anterior, segundo um relat\u00f3rio de movimenta\u00e7\u00f5es do mercado produzido pela KPMG. Desse total, 507 foram realizadas por companhias de capital estrangeiro que adquiriram neg\u00f3cios em territ\u00f3rio nacional.<\/p>\n

O levantamento mostra que Estados Unidos, Reino Unido e Alemanha encabe\u00e7am a lista de pa\u00edses com maior n\u00famero de aquisi\u00e7\u00f5es no Brasil em 2023. Marco Almeida, l\u00edder da \u00e1rea de fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es da KPMG no Brasil, afirma que a redu\u00e7\u00e3o no montante de aquisi\u00e7\u00f5es no Pa\u00eds est\u00e1 ligada ao recuo do mercado de venture capital que guiava as transa\u00e7\u00f5es locais e internacionais de olho nas companhias ligadas a tecnologia e internet, como no caso das startups.<\/p>\n

Ele afirma que, ao separar os dados do segmento de tecnologia, a an\u00e1lise mostra que os n\u00fameros de transa\u00e7\u00f5es de fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es mantiveram a for\u00e7a no \u00faltimo ano, o que ressalta a atratividade do mercado brasileiro.<\/p>\n

Almeida avalia que, com outros mercados emergentes em situa\u00e7\u00e3o de instabilidade econ\u00f4mica ou pol\u00edtica, o Brasil foi catapultado \u00e0 lista de prioridades dos investidores internacionais que aproveitam o momento de desvaloriza\u00e7\u00e3o do real ante ao d\u00f3lar e ao euro.<\/p>\n

Na contram\u00e3o de vizinhos como a Argentina e Venezuela, a aprova\u00e7\u00e3o da reforma tribut\u00e1ria tamb\u00e9m influenciou na escolha dos investidores de desembarcarem no Pa\u00eds, diz o executivo. \u201cN\u00f3s temos visto uma demanda maior de negocia\u00e7\u00f5es que podem refletir em transa\u00e7\u00f5es para o final de segundo semestre\u201d, afirma Almeida.<\/p>\n

Dados de uma pesquisa recente da KPMG com 400 investidores internacionais apontam que o Brasil s\u00f3 perdia para o M\u00e9xico como destino preferido dos investidores estrangeiros. Ele lembra que a atra\u00e7\u00e3o dos mexicanos est\u00e1 ligado ao processo de nearshoring (mudan\u00e7a geogr\u00e1fica da produ\u00e7\u00e3o para pa\u00edses pr\u00f3ximos do mercado consumidor), que torna a proximidade do pa\u00eds com os Estados Unidos um atrativo extra comparado ao Brasil.<\/p>\n

\u201cN\u00f3s seguimos como segundo lugar, muito por causa da transi\u00e7\u00e3o energ\u00e9tica, da nossa capacidade de gerar energia limpa e tamb\u00e9m por que n\u00f3s temos uma diversifica\u00e7\u00e3o importante de ind\u00fastrias no Pa\u00eds\u201d, analisa.<\/p>\n

Alguns fatores tamb\u00e9m contribu\u00edram para afastar o comprador brasileiro das opera\u00e7\u00f5es de aquisi\u00e7\u00e3o e abrir espa\u00e7o para os estrangeiros. Entre eles, a seca de dois anos de IPOs (oferta p\u00fablica de a\u00e7\u00f5es, na sigla em ingl\u00eas) na Bolsa brasileira teve sua parcela de culpa. Daniel Rodrigues Alves, s\u00f3cio da \u00e1rea societ\u00e1ria do escrit\u00f3rio de advogados C\u00e2ndido Martins, lembra que o per\u00edodo de maior volume de entrada de empresas na Bolsa tamb\u00e9m foi o de maior n\u00famero de fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es.<\/p>\n

\u201cNa percep\u00e7\u00e3o do investidor nacional, o cen\u00e1rio brasileiro era de instabilidade pol\u00edtica e econ\u00f4mica, com juros altos, cr\u00e9dito super limitado e transi\u00e7\u00e3o conturbada de governo\u201d, afirma. \u201cPara o investidor local, todas essas quest\u00f5es fizeram com que a oferta de dinheiro se retra\u00edsse.\u201d<\/p>\n

Ao mesmo tempo que a Faria Lima \u2014 o principal centro financeiro do Pa\u00eds \u2014 via a janela de oportunidade para os IPOs se fechar, a taxa b\u00e1sica de juros, a Selic, subia de forma galopante, saindo do patamar hist\u00f3rico de 2% em janeiro de 2021, para 9,25% em dezembro daquele ano, e 13,75% em agosto de 2022.<\/p>\n

Alves pontua que, apesar de os juros ainda estarem altos, o mercado financeiro viu o acesso ao cr\u00e9dito se tornar mais escasso, deixando muitos neg\u00f3cios que j\u00e1 operavam alavancados sem op\u00e7\u00e3o para captar dinheiro na pra\u00e7a e sair \u00e0s compras. \u201cAcredito que o n\u00famero de transa\u00e7\u00f5es de brasileiros deve voltar a crescer em compara\u00e7\u00e3o aos investimentos estrangeiros; vemos as opera\u00e7\u00f5es aquecidas em compara\u00e7\u00e3o ao ano passado\u201d, afirma o especialista sobre as negocia\u00e7\u00f5es que come\u00e7am a se destravar no escrit\u00f3rio em que atua.<\/p>\n

Para especialistas ouvidos pela reportagem, outro fator do mercado dom\u00e9stico que dificultou o acesso ao cr\u00e9dito no Pa\u00eds foi a implos\u00e3o da crise na Americanas, que revelou em janeiro de 2023 um rombo bilion\u00e1rio nas contas. Com a exposi\u00e7\u00e3o de grandes \u2014 e pequenos \u2014 bancos ao problema da varejista, novamente o mercado local teve de rever o custo do cr\u00e9dito, encarecendo ainda mais a tomada de dinheiro no Pa\u00eds.<\/p>\n

Lucas Agrela e Wesley Gonsalves\/Estad\u00e3o Conte\u00fado<\/span><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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